【水泥人網(wǎng)】??? 進入6月，烏魯木齊42.5 水泥市場價上調(diào)40元/噸。根據(jù)我們從企業(yè)了解的情況，東疆哈密地區(qū)水泥價格在蘭新二線等大型工程的拉動下啟動更早，已超出去年同期水平；南疆地區(qū)水泥價格在前期已有所上調(diào)。5 月份，新疆固定資產(chǎn)投資同比增速經(jīng)PPI 校準后僅為15.6%，低于全國17.1%的增速。新疆投資增速還有充裕的回升空間，水泥價格的上漲很可能只是剛剛開始。

通過新建米東二期、哈密、布爾津、阿克蘇、喀什二期、葉城、阜康等多條生產(chǎn)線，天山股份在疆內(nèi)的權(quán)益產(chǎn)能未來三年內(nèi)翻番。我們預計屆時公司市場份額將達到50%左右，領先優(yōu)勢得進一步鞏固。預計公司 2010~2012 年EPS 分別為1.20、1.66、2.14 元，給予增持評級。