??? 【水泥人網(wǎng)】?一季度以來(lái)，全國(guó)用電量同比增長(zhǎng)12.7%，而水泥投資卻累計(jì)下降31.15%。從目前狀況看，水泥行業(yè)雖然產(chǎn)能依然過(guò)剩，但供給面受限電政策影響無(wú)法有效釋放。同時(shí)，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年年均新增裝機(jī)容量也將低于用電需求增速，因此我們認(rèn)為電力緊缺短期將無(wú)法有效緩解，水泥供給仍然持續(xù)緊張。去年下半年的限電行為造就了華東市場(chǎng)水泥價(jià)格的飆升，今年的電力短缺勢(shì)必會(huì)為水泥價(jià)格的進(jìn)一步上漲造勢(shì)。鑒于限電方式將重點(diǎn)沖擊落后產(chǎn)能，我們強(qiáng)烈看好落后產(chǎn)能較少的水泥上市公司投資機(jī)會(huì)，強(qiáng)烈建議關(guān)注海螺水泥、亞泰集團(tuán)。